"Il Gaffiere" sussurrò zio Baldur "è il Re della Rupe dei Troll, capito? E vive lassù, sotto le rocce, non lontano da qui. E gli piace tanto tanto fare a pezzi i bambini cattivi ! Quindi sta' attento a quello che fai, ragazzo." Siamo nella terra dei Vichinghi. Peer, rimasto orfano, è costretto ad andare a vivere con gli orrendi zii Baldur e Grim Grimsson e a far loro da schiavo al mulino, vicino alla cupa, misteriosa Rupe dei Troll. Peer e il suo fedele cane Loki fanno amicizia con la vicina di casa Hilde e con il Nis, un perfido, divertente spiritello domestico. Peer scopre che gli zii sono compiici dei tremendi troll in certe losche trame: lui e Hilde saranno coinvolti in una terribile avventura...